«Атон»: отчет BP за III квартал не позволяет судить о чистой выручке «Роснефти»

Отчет британской нефтегазовой компании BP за третий квартал не позволяет судить о чистой выручке «Роснефти» за аналогичный период, поскольку в нем не учтено обесценивание гудвила в сегменте переработки, коммерции и логистики (downstream), ожидаемое в третьей четверти. Об этом сообщает «Прайм» со ссылкой на «Атон». «Сегодня ВР сообщила о том, что ее прибыль в заработке “Роснефти” составляет $835 млн. На основе среднего курса рубля мы имеем 277 млрд руб. — очень хорошая цифра, если сравнивать с 228 млрд рубю чистой прибыли “Роснефти” во втором квартале 2018 года. Тем не менее, обращаем ваше внимание на сноску в отчетности BP: в третьем квартале специальные корректировки в МСФО привели к тому, что в отчете BP представлена более низкая сумма, относящейся к убыткам от обесценения гудвилла, чем эквивалентные суммы, которые, как ожидается, будут представлены “Роснефтью”», — считают эксперты аналитической компании. Аналитики «Атон» добавили, что BP является акционером российской компании, а ее отчетность выходит раньше, что обычно позволяет инвесторам сделать некоторые выводы о показателях «Роснефти». Однако в данном случае это не так, поскольку в докладе BP не учтено обесценение гудвила в сегменте переработки, коммерции и логистики (downstream), который будет отражен в отчетности российской нефтяной компании. «Иными словами, стоит ожидать признания обесценения гудвила в даунстриме, который мы считаем более чем вероятным в третьем квартале. Во втором квартале этот показатель составлял 47 млрд руб. Кроме того, в связи с дальнейшим ростом диспропорций между нетбэками экспорта моторного топлива и ужесточением внутреннего ценового контроля, мы считаем, компания должна признать дополнительное обесценение гудвила в сегменте downstream», — добавили в «Атоне». Эксперты аналитической компании прогнозируют, что выручка «Роснефти» по итогам третьего квартала окажется на уровне 2,23 трлн руб., что на 49% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Прибыль ожидается на уровне 148 млрд руб. с учетом обесценивания, или на 215% больше, чем в третьем квартале прошлого года, но на 35% ниже, чем во втором квартале. Несмотря на это компания должна получить довольно сильный свободный денежный поток на уровне 492 млрд руб., что позволит компании сократить долг.