First Solar повышен до "Outperform" в Wolfe Research
Investing.com — Wolfe Research повысил рейтинг First Solar (NASDAQ:FSLR) с "Peer Perform" до "Outperform" и установил целевую цену 221 доллар за акцию в записке, опубликованной во вторник.
Фирма отметила улучшение ясности в отношении ключевых налоговых кредитов и благоприятную политическую динамику для компании.
"Мы повышаем рейтинг FSLR благодаря лучшей ясности в отношении кредитов 45X впервые с тех пор, как в начале 2024 года началась предвыборная политика", — написали аналитики Wolfe в записке в понедельник.
Фирма долгое время рассматривала риски, связанные с Законом о снижении инфляции (IRA), как негативный фактор для First Solar.
Но они объяснили, что недавнее предложение Комитета по методам и средствам Палаты представителей, которое немного сокращает сроки налогового кредита 45X, рассматривается как чистый позитив.
"Мы опасались рисков IRA для FSLR в течение 18 месяцев и рассматриваем небольшое сокращение кредитов 45X Комитетом по методам и средствам Палаты представителей как облегчение", — заявили аналитики.
Wolfe оценивает, что First Solar может получить около 10 миллиардов долларов в виде кредитов 45X до 2031 года, или примерно 92 доллара на акцию.
"Внутренний защитный ров FSLR остается хорошо защищенным, поскольку это единственный отечественный производитель солнечных модулей масштабного производства, который также не полагается на иностранные компоненты, такие как ячейки или пластины", — добавила фирма.
Предложенные ограничения для Иностранных организаций, вызывающих озабоченность (FEOC), которые могут ограничить использование китайских компонентов, также рассматриваются как благоприятный фактор.
"Предложенные в законопроекте ограничения FEOC относительно строги и являются еще одним хорошим сигналом того, что китайским производителям будет сложно конкурировать в США, что еще больше укрепляет конкурентные позиции FSLR".
Хотя постепенное прекращение действия 45X теперь начнется в 2029 году — на год раньше, чем предлагалось ранее — Wolfe назвал это изменение "незначительным препятствием" и отметил, что сильный баланс First Solar снижает необходимость монетизировать кредиты до 2027 года.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.