Evercore повышает рейтинг HPE до "Выше рынка" из-за привлекательного профиля риск-доходность
Investing.com — Evercore повысил рейтинг акций Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE) до "Выше рынка" с "На уровне рынка", ссылаясь на благоприятное соотношение риска и доходности с потенциалом значительного роста.
Брокер также повысил целевую цену до 22 долларов с 17 долларов, отметив, что акции предлагают защиту от снижения на уровне около 15 долларов, в то время как несколько сценариев могут привести к росту выше 25 долларов.
Аналитики обрисовали четыре возможных пути для HPE. Первый предполагает, что сделка с Juniper будет закрыта, как ожидается. В этом случае HPE может реализовать экономию затрат в размере 300 миллионов долларов в первый год, что приведет к двузначному росту прибыли на акцию. Evercore прогнозирует прибыль на акцию в размере 2,25-2,30 доллара и ожидает, что акции достигнут 24 долларов.
Во втором сценарии сделка с Juniper срывается, но HPE инициирует значительные улучшения затрат и маржи во всех своих сегментах — то, что Evercore называет "HPE 2.0". Если HPE достигнет операционной маржи в 20% в сегменте Hybrid Cloud и 30% в Intelligent Edge, прибыль на акцию может вырасти до 2,58 доллара.
"Кроме того, HPE также может использовать часть своих наличных средств для реализации крупной программы обратного выкупа акций, чего, по нашему мнению, хотят инвесторы от компании, если сделка с Juniper не состоится", — заявили аналитики Evercore в своей записке.
"Дополнительная программа обратного выкупа на 1 миллиард долларов только в 2026 финансовом году может сократить общее количество акций HPE на 4% или привести к дополнительному росту прибыли на акцию на 11 центов по нашим оценкам", — добавили они.
Даже без этого Evercore считает, что акции могут торговаться по цене 26-31 доллар.
Третий сценарий менее конструктивен. Если сделка с Juniper не состоится, и HPE сохранит статус-кво — "HPE 1.0" — Evercore ожидает, что маржа останется на прежнем уровне, а акции будут оставаться в диапазоне 15-16 долларов, поддерживаемые минимальными уровнями оценки.
В четвертом и последнем сценарии Evercore применил анализ суммы частей (SOTP). Используя мультипликаторы аналогов по сегментам HPE, оценка дала диапазон цены акций 25-30 долларов.
В целом, брокер считает текущий профиль риск-доходность акций HPE "благоприятным, с несколькими путями к росту, если у инвесторов есть терпение".
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.
