AMD повышен до «Покупать»: BofA говорит о «множестве драйверов роста»

Investing.com — Bank of America (NYSE:BAC) повысил рейтинг Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) до «Покупать» с «Нейтрально», отметив «привлекательное» соотношение риска и доходности и потенциал роста выручки более чем на 20% в ближайшие два года.

Банк повысил целевую цену до 120 долларов с 105 долларов, что отражает увеличение прогнозов по прибыли и более высокую уверенность в дорожной карте продуктов AMD.

После превышения ожиданий в первом квартале и более сильного, чем ожидалось, прогноза продаж на второй квартал в размере 7,4 млрд долларов, что на 10% выше прогноза BofA, несмотря на негативное влияние Китая в размере 700 млн долларов, аналитики заявили, что результаты «устраняют наши опасения до звонка» относительно ограничений ИИ и конкуренции GPU со стороны Nvidia (NASDAQ:NVDA).

«Мы считаем соотношение риска и доходности привлекательным и повышаем рейтинг AMD до ’Покупать’», — написали аналитики BofA, выделив пять ключевых драйверов: «1) потенциал обеспечить рост выручки более 20% в 2025 и 2026 финансовых годах, несмотря на проблемы в Китае, 2) продолжающийся рост доли рынка в сегменте ПК/серверных CPU против INTC, 3) достижимые/превосходимые цели по продажам GPU для ИИ... 4) рост маржи EBIT до 30% к 2027 финансовому году по сравнению с 22% в 2025 финансовом году, и 5) привлекательная оценка при коэффициенте P/E 18x на 2026 финансовый год».

BofA повысил свои прогнозы по прибыли на 2025-2027 годы на 11% и ожидает расширения маржи за счет улучшения структуры продуктов.

«Мы теперь оцениваем, что средняя цена продажи процессоров AMD для ПК опережает INTC (143 доллара против 133 долларов) второй раз в истории», — написали аналитики, прогнозируя рост доли AMD на рынке ПК до 24,5% в 2025 году с 18,2% в 2024 году.

По GPU BofA видит потенциал превышения своего прогноза продаж в 6,2 млрд долларов на 2025 год, поскольку AMD запускает чипы MI350 во второй половине года.

Тем не менее, банк предупредил о рисках, связанных с волатильностью спроса на игровом рынке и продолжающейся конкуренцией со стороны Nvidia и ARM. AMD «остается далеким №2 в сегменте GPU», а ARM набирает обороты в сегменте CPU, отметил BofA.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.