JP Morgan понижает рейтинг U.S. Steel из-за рисков спроса от автотарифов
Investing.com — JP Morgan понизил рейтинг U.S. Steel до "Neutral" с "Overweight" и снизил целевую цену до 38 долларов с 43 долларов, ссылаясь на ослабление перспектив спроса, потенциальные риски, связанные с автомобильными тарифами, и неопределенность вокруг предстоящего поглощения японской Nippon Steel.
Компания заявила, что ожидает давления на спрос в строительстве, в то время как спрос на автомобили и бытовую технику останется стабильным в ближайшей перспективе.
Однако аналитики предупредили, что риск тарифов в долгосрочной перспективе потенциально приведет к разрушению спроса, особенно в автомобильной промышленности, которая составляет около 25% спроса на сталь в США.
JP Morgan также отметил, что предприятие U.S. Steel BRS2 все еще наращивает мощности, с ожидаемым полным рабочим режимом к 2026 году.
Отделочные линии находятся на ранних стадиях наращивания, а квалификация NOES продолжается и занимает больше времени, чем предполагалось, написали аналитики.
Заметка появилась накануне публикации результатов за первый квартал от крупных производителей стали, включая Nucor (NYSE:NUE), Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) и U.S. Steel.
JP Morgan снизил целевые цены на декабрь 2025 года по всему своему покрытию, ссылаясь на снижение оценочных мультипликаторов и консервативные предположения по поставкам.
Что касается ожидаемой сделки с NSC, компания считает, что премия за иностранное слияние и поглощение "снята с повестки дня" из-за растущего политического контроля.
"Мы рассматриваем ADI как историю, требующую доказательств", — заявили в JP Morgan, имея в виду Advanced Ironmaking, и отметили, что администрация Трампа, вероятно, сыграет ключевую роль в исходе сделки.
Акции U.S. Steel упали на 6% с момента распродажи в "День освобождения", показав результаты хуже, чем S&P 500 и индекс XME.
"Мы понижаем рейтинг X (ранее Twitter (NYSE:TWTR), заблокирован на территории РФ) до Neutral, поскольку предстоящая сделка с NSC, похоже, находится в руках администрации Трампа на данный момент", — написал аналитик JP Morgan.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.