Каждому по баррелю: экономисты рассчитали оптимальную цену на нефть для ОПЕК

В преддверии самого обсуждаемого события в мировой экономической политике — саммита ОПЕК — влиятельные зарубежные аналитики подсчитали оптимальную цену барреля нефти на 2017 год для каждой из стран — участниц картеля. Ценовой диапазон оказался разительным: от усреднённой стоимости в $55 до нереалистичных даже для середины 2000-х $216 за баррель. RT разбирался, как переговорный процесс в ОПЕК отразится на нефтяном рынке и курсе валют.

Космические $216

Негласный лидер ОПЕК — Саудовская Аравия — сможет выйти из финансового кризиса при цене на нефть в $80 за баррель. В этом случае власти королевства погасят госдолг в размере $17,5 млрд и сбалансируют бюджетные расходы. Впрочем, подобный уровень цен на сырьё станет реальностью, если саудовцы согласятся сократить свою добычу на 31%. Сейчас в королевстве добывается 10,5 млн баррелей в сутки. Такие данные содержатся в новом исследовании Bloomberg, созданном на основе данных МВФ и статданных ОПЕК. В преддверии очередной встречи стран — членов ОПЕК, которая пройдёт 30 ноября в Вене, экономисты вывели приемлемую цену барреля нефти для каждого из участников картеля. Расчёты экспертов основаны на двух ключевых показателях: объёмы добычи нефти и данные МВФ о бюджетном дефиците государств. Кроме того, исследователи подсчитали, на сколько процентов каждому участнику картеля необходимо сократить добычу, чтобы привести в равновесие спрос и предложение на мировом нефтяном рынке. Например, Иран, нефтяной потенциал которого сдерживался десятилетними санкциями, добывает ежесуточно около 4,7 млн баррелей нефти. Несмотря на экономический рост — по прогнозам Всемирного банка, ВВП страны повысится на 5,8% к концу 2016 года — власти исламской республики недосчитываются миллиардов долларов в казне из-за низких цен на сырьё. «Для поддержки экономического роста Ирану необходима цена на нефть в $55 за баррель. Впрочем, сейчас власти страны пополняют бюджет за счёт наращивания объёмов нефтяной добычи и не хотят снижать темпы даже на необходимые для экономики 9—11%», — заявил Bloomberg аналитик Morgan Stanely Мартин Рэтс. Другому члену картеля — Ливии — нынешняя цена на нефть позволяет покрыть дефицит бюджета лишь на 23—25%. Страна, которая только начинает восстанавливаться после затяжной гражданской войны, вырабатывает всего 600 тыс. баррелей в сутки, в то время как до 2011 года уровень добычи составлял 1,6 млн баррелей в сутки. Для восстановления экономики государству необходима космическая цена на нефть в $216 за баррель. При этом Ливия должна сократить добычу всего на 1,5%, считают экономисты. Авторы исследования также рассчитали и оптимальную цену барреля нефти для России — государства-наблюдателя в картеле. По мнению экспертов, для успешного функционирования российской экономики цена на энергоресурс должна составлять $69 за баррель. Впрочем, российские власти — сторонники консервативного прогноза. В проекте федерального бюджета на 2017—2019 годы средняя цена на нефть запланирована на уровне $40 за баррель. На данный момент Россия является лидером по объёмам добычи сырья в мире: в стране добывается около 11,2 млн баррелей в сутки.

Алжирская мелодрама

Вопрос о сокращении мировой добычи нефти в ОПЕК ведётся уже на протяжении двух лет. Камнем преткновения в 2016 году для экспортёров стали ограничительные квоты. На неформальной встрече в Алжире 28 сентября члены картеля согласовали сокращение добычи до диапазона 32,5—33 млн баррелей нефти в сутки. Практическая разработка конкретных лимитов для каждой страны была отложена до официального саммита, который намечен на 30 ноября в Вене. «Существует два варианта исхода встречи 30 ноября. Первый и наиболее вероятный — страны выпустят коммюнике без каких-либо квот, что приведёт к разочарованию игроков рынка и падению цены за баррель нефти марки Brent до $40. В случае, если члены картеля смогут выработать реальные квоты по сокращению добычи, цена за баррель превысит отметку в $50», — рассказал RT главный экономист «ПФ Капитал» Евгений Надоршин. Эксперт уверен, что волатильность на нефтяном рынке приведет к ослаблению курса российской национальной валюты, и к концу 2016 года курс доллара составит 70 рублей. Очередная неформальная встреча ОПЕК со странами-наблюдателями была запланирована на 28 ноября, но по факту Саудовская Аравия сорвала переговорный процесс. Власти королевства отменили участие в мероприятии, желая сначала обсудить введение и размер квот с Ираком и Ираном, а затем уже предложить странам-наблюдателям принять существующие лимиты. Отсутствие договоренностей между странами-экспортёрами, не входящими в картель, снижает вероятность заключения соглашения о сокращении добычи нефти, считают опрошенные RT экономисты. «По нашему прогнозу, цена барреля нефти марки Brent снизится на 10% и составит около $44 до конца этого года. При таких условиях рубль ослабнет на 7%, и к концу года доллар будет стоить около 67—69 рублей», — сообщил RT руководитель направления «Международная экономика» Экономической экспертной группы Илья Прилепский. Впрочем, ряд экспертов утверждают, что ценовые колебания на рынке нефти не являются ключевым фактором. «Курс доллара на конец 2016 года составит около 67 рублей и, помимо цены на нефть, на нацвалюту повлияют макроэкономические показатели: состояние платежного баланса, уровень оттока капитала, а также ситуация на валютных рынках других стран», — пояснила RT главный экономист Альфа-Банка Наталья Орлова.